被稱為“工業(yè)維生素”的稀土，正以“量價齊升”的姿態(tài)重返市場聚光燈下。作為17種稀有金屬組成的“工業(yè)黃金”，它既是新能源車的“動力心臟”、風電的“能量引擎”，也是軍工裝備的“隱形鎧甲”。近期，稀土板塊在資本市場持續(xù)升溫，氧化鐠釹、鏑鐵合金等主力品種價格月漲幅超10%，出口數據更透露出“結構升級”的關鍵信號——這場“稀土狂飆”，究竟藏著哪些新機遇？
一、價格狂飆：供需錯配下的“稀缺性溢價”
稀土價格的上漲，本質是“需求爆發(fā)”與“供給剛性”的碰撞。
從需求端看，全球新能源轉型進入“加速期”：歐洲2035年禁售燃油車法案倒逼車企加速電動化，一臺新能源車電機需消耗約0.5kg稀土永磁材料；美國《通脹削減法案》推動風電裝機量激增，單臺3MW風機需約3噸中重稀土。
供給端則受“政策+資源”雙重限制：中國作為全球60%稀土礦、85%分離產能的主導者，近年持續(xù)強化開采總量控制（2024年指標僅增10%）；海外唯一規(guī)模化稀土礦（澳大利亞芒廷帕斯）因環(huán)保訴訟減產，緬甸因政局動蕩關閉邊境礦場。
二、出口新動向：從“原料輸出”到“技術主導”
稀土板塊的“狂飆”，不僅是價格的狂歡，更是出口結構的質變——從“賣礦石”轉向“賣高端產品”，掌握全球產業(yè)鏈話語權。
海外需求“精準化”??：歐洲車企（如大眾、寶馬）不再滿足于采購稀土氧化物，轉而要求直接供應高性能釹鐵硼磁材（用于永磁同步電機）；美國新能源設備商（如通用電氣）提出“零關稅+長期協議”采購模式，鎖定中國中重稀土分離產能。海關數據顯示，2024年1-5月，中國稀土永磁材料出口量同比增25%，而初級氧化物出口量降10%，出口單價提升18%。
技術壁壘“卡脖子”??：中重稀土（鏑、鋱）因分離提純難度大，全球僅中國、越南具備規(guī)?；a能力。海外新能源車企為規(guī)避供應鏈風險，開始與中國企業(yè)合作建設“海外稀土深加工基地”（如在墨西哥設廠），將中國的技術與資源優(yōu)勢與當地政策結合，形成“資源-加工-應用”閉環(huán)。
三、熱門領域與企業(yè)：誰在“吃”到紅利？
稀土產業(yè)鏈的“狂飆”，正沿著“資源→分離→深加工→終端應用”鏈條傳導，三大領域的企業(yè)最受益：
1. 資源端：輕稀土龍頭“握礦生金”??
輕稀土（鑭、鈰、鐠、釹）占全球產量90%，中國北方稀土集團依托白云鄂博礦（全球最大輕稀土礦），占據國內60%輕稀土開采指標。近期氧化鐠釹漲價直接增厚其利潤，2024年一季度凈利潤同比增35%，成為板塊“業(yè)績王”。
2. 分離端：中重稀土“稀缺標的”??
中重稀土（鏑、鋱）分離產能集中于廈門鎢業(yè)、廣晟有色等企業(yè)。其中，廈門鎢業(yè)擁有全球最大的中重稀土分離基地（年處理能力2萬噸），其“離子型稀土礦綠色提取技術”國際領先，海外客戶訂單占比從2023年的20%提升至2024年的40%。
3. 應用端：新能源+軍工“雙輪驅動”??
新能源車?：釹鐵硼磁材是永磁電機核心材料，方正電機、正海磁材等企業(yè)綁定特斯拉、比亞迪供應鏈。
?軍工?：稀土永磁用于導彈制導系統、雷達傳感器，中航沈飛、航發(fā)動力等軍工集團旗下配套企業(yè)，因“國產替代”加速迎來訂單爆發(fā)，部分企業(yè)特種磁材毛利率超35%。
結語：稀土“狂飆”的底層邏輯是“戰(zhàn)略稀缺性”
這場稀土行情的本質，是全球產業(yè)升級與中國資源優(yōu)勢的共振。短期看，價格漲勢與出口結構升級將推動板塊持續(xù)活躍；長期看，掌握“資源+技術+客戶”三重壁壘的企業(yè)，才能在全球稀土產業(yè)鏈重構中站穩(wěn)腳跟。對于投資者而言，關注“輕稀土龍頭的資源儲備”“中重稀土企業(yè)的分離技術”“新能源/軍工領域磁材訂單”，或許能抓住這波“工業(yè)維生素”的風口。

（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點基于公開信息及市場推導，以上觀點僅供參考，不做為入市依據 ）長江有色金屬網