2025年，釕——這種曾被視為“工業(yè)味精”的稀有金屬，因人工智能技術(shù)的爆發(fā)式發(fā)展，一躍成為全球大宗商品市場(chǎng)的“超級(jí)明星”。據(jù)長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至7月17日，國(guó)內(nèi)釕價(jià)格達(dá)226元/克，較年初122元/克累計(jì)上漲85.25%，漲幅遠(yuǎn)超大部分其他大宗商品，成為今年表現(xiàn)最佳的大宗商品之一。
AI驅(qū)動(dòng)需求爆發(fā)：硬盤(pán)領(lǐng)域成核心引擎
釕的飆升，與AI技術(shù)對(duì)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的極致需求密不可分。分析師Sandeep Kaler指出：“隨著AI的普及和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求的增長(zhǎng)，我們需要一種成本低廉、經(jīng)濟(jì)高效且能存儲(chǔ)大量數(shù)據(jù)的技術(shù)。”而釕正是這一技術(shù)突破的關(guān)鍵材料。
在硬盤(pán)領(lǐng)域，釕被廣泛用于制造磁頭，其高硬度、耐腐蝕性和優(yōu)異的磁性能，可顯著提升硬盤(pán)的讀寫(xiě)精度和壽命。西部數(shù)據(jù)與希捷兩大硬盤(pán)巨頭的技術(shù)路線圖顯示，雙方正加速布局熱輔助磁記錄（HAMR）技術(shù)：
? 西部數(shù)據(jù)計(jì)劃2026年推出44TB HAMR硬盤(pán)，2030年實(shí)現(xiàn)80-100TB硬盤(pán)量產(chǎn)，并開(kāi)發(fā)“熱點(diǎn)磁記錄（HDMR）”技術(shù)以支持120TB以上容量；
? 希捷已生產(chǎn)數(shù)百萬(wàn)個(gè)HAMR磁頭，目標(biāo)2025-2026年推出100TB硬盤(pán)，每30個(gè)月將存儲(chǔ)密度翻倍。
這些技術(shù)突破將直接拉動(dòng)釕的需求。據(jù)Precedence Research數(shù)據(jù)，2025年全球數(shù)據(jù)中心存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)717.6億美元，其中AI相關(guān)存儲(chǔ)需求占比超40%。高盛預(yù)測(cè)，到2030年，數(shù)據(jù)中心的電力需求將增長(zhǎng)160%，而更高面密度的硬盤(pán)（如采用釕磁頭的HAMR技術(shù)）可減少新場(chǎng)地建設(shè)需求，進(jìn)一步凸顯釕的戰(zhàn)略價(jià)值。
供需格局生變：中國(guó)主導(dǎo)市場(chǎng)，地緣政治影響供應(yīng)
全球釕資源高度集中，中國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年中國(guó)釕產(chǎn)量占全球70%，但消費(fèi)量卻達(dá)85%，供需缺口依賴進(jìn)口。主要生產(chǎn)商中：
? 俄羅斯Norilsk Nickel受西方制裁影響，2024年凈利潤(rùn)下降37%，被迫轉(zhuǎn)向亞洲市場(chǎng)，2025年計(jì)劃將所有產(chǎn)品銷往亞洲；
? 南非Impala Platinum等企業(yè)則因技術(shù)瓶頸，產(chǎn)能擴(kuò)張有限。
供應(yīng)端的不穩(wěn)定性加劇了價(jià)格波動(dòng)。2025年一季度，全球釕市場(chǎng)因緬甸政局動(dòng)蕩、美國(guó)暫停對(duì)華稀土精礦出口等因素，價(jià)格一度短暫回落，但隨著中國(guó)《稀土管理?xiàng)l例》實(shí)施及AI需求反彈，價(jià)格迅速重拾升勢(shì)。
技術(shù)替代與政策風(fēng)險(xiǎn)：釕的未來(lái)挑戰(zhàn)
盡管需求激增，釕市場(chǎng)仍面臨兩大潛在風(fēng)險(xiǎn)：
? 替代材料研發(fā)：材料科學(xué)領(lǐng)域正探索釕的替代方案。例如，納米釕材料、鐵基復(fù)合磁體等技術(shù)可能減少釕的使用量。西部數(shù)據(jù)已研發(fā)“比特圖案介質(zhì)（BPM）”技術(shù)，通過(guò)光刻工藝降低磁頭對(duì)釕的依賴；
? 地緣政治與成本壓力：西方對(duì)俄羅斯的制裁導(dǎo)致供應(yīng)鏈重組，中國(guó)雖通過(guò)“一帶一路”拓寬出口渠道（預(yù)計(jì)2030年對(duì)東南亞、歐洲出口增長(zhǎng)40%和35%），但生產(chǎn)成本上升可能擠壓利潤(rùn)空間。
未來(lái)展望：釕能否成為“AI時(shí)代的黃金”？
短期來(lái)看，釕的價(jià)格中樞仍將上移。IDC預(yù)測(cè)，到2028年全球數(shù)據(jù)總量將達(dá)400ZB，年復(fù)合增長(zhǎng)率24%，而存儲(chǔ)設(shè)施部署增速僅17%，供需失衡將持續(xù)支撐釕價(jià)。
中長(zhǎng)期則需關(guān)注兩大變量：
? 技術(shù)迭代：若HAMR、HDMR技術(shù)大規(guī)模商用，釕需求可能進(jìn)一步放量；
? 政策導(dǎo)向：中國(guó)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《稀有金屬管理?xiàng)l例》等政策將推動(dòng)釕在催化劑、燃料電池等領(lǐng)域的應(yīng)用，預(yù)計(jì)2030年新能源汽車對(duì)釕的需求占比將超35%。
文中數(shù)據(jù)來(lái)源網(wǎng)絡(luò)，觀點(diǎn)僅供參考，不做投資依據(jù)！
