周一,美元走強(qiáng)導(dǎo)致有色及貴金屬期市集體收跌,市場(chǎng)情緒低迷。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,8月中國(guó)制造業(yè)PMI微降至49.1%,非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)微升至50.3%,綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)略降,但經(jīng)濟(jì)景氣水平總體保持穩(wěn)定。同時(shí),財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI在7月短暫收縮后回升至50.4,重回?cái)U(kuò)張區(qū)間。
市場(chǎng)焦點(diǎn)現(xiàn)轉(zhuǎn)向本周即將公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),尤其是8月ISM制造業(yè)PMI,以預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議的降息幅度。投資者需密切關(guān)注此關(guān)鍵數(shù)據(jù)。
期市行情:
1. 銅
上周五,美國(guó)7月PCE物價(jià)指數(shù)溫和增長(zhǎng)0.2%,符合預(yù)期但強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能僅降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期,削弱了市場(chǎng)樂(lè)觀情緒,對(duì)金屬價(jià)格構(gòu)成壓力。隨著非農(nóng)就業(yè)報(bào)告發(fā)布日期的臨近,市場(chǎng)情緒更加謹(jǐn)慎,美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及中國(guó)制造業(yè)PMI的環(huán)比下降進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)的不安。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨銅消費(fèi)低迷,買(mǎi)賣(mài)雙方僵持,下游企業(yè)僅維持剛需采購(gòu),導(dǎo)致交易量低于預(yù)期,市場(chǎng)交易活躍度下降。因此,短期內(nèi)銅價(jià)預(yù)計(jì)維持窄幅波動(dòng),整體處于弱勢(shì)調(diào)整狀態(tài)。
2. 鋁
自美國(guó)7月通脹數(shù)據(jù)公布后,市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎,宏觀偏空壓力增強(qiáng),鋁價(jià)承壓回落,逐步回吐前期漲幅。關(guān)鍵支撐位下滑至19500元/噸附近,部分資金高位獲利了結(jié),加劇了鋁價(jià)下跌趨勢(shì)。中國(guó)制造業(yè)活動(dòng)放緩削弱消費(fèi)信心,技術(shù)平倉(cāng)賣(mài)出增加下行壓力。現(xiàn)貨市場(chǎng)交易疲弱,下游企業(yè)謹(jǐn)慎采購(gòu),市場(chǎng)交投清淡。預(yù)計(jì)今日現(xiàn)貨鋁價(jià)將繼續(xù)下跌。
3. 鋅
美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期下,市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向基本面??疹^情緒再起引發(fā)資金撤退,有色板塊全線下跌,倫鋅收跌。供給端聯(lián)合減產(chǎn)擔(dān)憂仍存,但中國(guó)“金九銀十”消費(fèi)旺季預(yù)期面臨黑色商品下跌及環(huán)保檢修影響,市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)旺季持觀望態(tài)度。滬期鋅偏弱震蕩,預(yù)計(jì)現(xiàn)貨鋅跟盤(pán)走低。
4. 鉛
美元指數(shù)堅(jiān)挺施壓有色板塊,市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎態(tài)度。LME金屬集體走弱,倫鉛低位震蕩。國(guó)內(nèi)鉛錠供應(yīng)相對(duì)寬松,下游鉛蓄電池企業(yè)開(kāi)工率下滑,補(bǔ)庫(kù)積極性有限,基本面偏弱。滬鉛持倉(cāng)回落,資金離場(chǎng)拖累,預(yù)計(jì)今日現(xiàn)鉛維持低位震蕩并下跌。
5. 錫
美國(guó)PCE物價(jià)指數(shù)符合預(yù)期,推動(dòng)美指反彈,金屬行情普遍走弱。市場(chǎng)關(guān)注美國(guó)8月非農(nóng)數(shù)據(jù)及大選、地緣局勢(shì)等宏觀因素。滬期錫受市場(chǎng)情緒主導(dǎo),弱勢(shì)震蕩。盡管芯片消費(fèi)旺季預(yù)期向好,半導(dǎo)體復(fù)蘇,但錫市消費(fèi)低迷,多頭離場(chǎng)觀望,錫價(jià)延續(xù)空頭節(jié)奏,今日跌勢(shì)或?qū)⒗^續(xù)。
6. 鎳
美國(guó)核心PCE通脹數(shù)據(jù)回落提振美聯(lián)儲(chǔ)9月降息預(yù)期,市場(chǎng)靜待非農(nóng)數(shù)據(jù)公布。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受8月制造業(yè)PMI不及預(yù)期影響,多頭謹(jǐn)慎。印尼鎳礦資源流通趨緊提供成本支撐,但純鎳過(guò)剩及倫鎳?yán)蹘?kù)施壓。滬期鎳低開(kāi)震蕩,短期內(nèi)預(yù)計(jì)繼續(xù)跟盤(pán)波動(dòng),跌勢(shì)有限。
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