周四,滬銅市場呈現(xiàn)低開震蕩格局,盤中多次嘗試沖高,但均未能成功突破阻力,最終以下跌0.17%收盤。市場走勢受到國內精銅社會庫存小幅去化的影響,但整體表現(xiàn)依然承壓。盡管中國官方制造業(yè)PMI數(shù)據回升至50.1,重回景氣區(qū)間,為市場帶來了一定的支撐,但滬銅的上行動力依然不足。
宏觀層面,美國經濟數(shù)據的好壞參半對市場情緒產生了復雜影響。小非農數(shù)據的強勁表現(xiàn)震撼了市場,但第三季度GDP略低于預期,使得市場對美聯(lián)儲11月降息的預期依然強烈。然而,這一預期也打破了市場對美國經濟衰退的擔憂,為美債收益率提供了支撐,進而對資金多頭產生了制約。今晚,美國9月PCE數(shù)據將出爐,這是美聯(lián)儲最為關注的通脹指標之一,投資者需密切關注其對市場的影響。
產業(yè)方面,智利2024年9月銅產量同比增加4.2%,達到近四年同期最高水平,且環(huán)比也有所增長。然而,海外部分礦山仍面臨礦石品位下降等問題,銅礦加工費雖然低位回升,但多數(shù)冶煉廠盈利依然困難。國內方面,主流地區(qū)銅庫存連續(xù)兩周下降,但預計下周國產銅供應量仍偏少,而進口銅將有到貨,總供應量或繼續(xù)增加。下游消費方面,預計下周消費情況會有所好轉,但整體需求依然不振。
現(xiàn)貨市場方面,持貨商因挺價而惜售,導致市場上流通的貨源偏緊,升水態(tài)勢雖弱但略有上升。然而,下游需求缺乏足夠的補貨動力,整體交易氛圍冷清。這進一步凸顯了國內銅市需求的疲軟態(tài)勢。
綜合來看,全球金融市場目前處于緊張且觀望的氛圍中,銅價走勢受到多重因素的影響。滬銅主力多次嘗試反彈未果,基本面的支撐力量逐漸減弱。隨著消費旺季步入尾聲,現(xiàn)貨交易進一步收縮,價格保持穩(wěn)定,進一步抑制了下游的采購意愿。在普遍的觀望心態(tài)下,實物交易顯得尤為疲軟。
從技術層面來看,銅價預計將繼續(xù)在76000元附近波動。投資者應密切關注今晚即將公布的PCE數(shù)據以及美國總統(tǒng)大選的結果等關鍵事件,這些事件將對銅價的走勢產生重要影響。在短期內,銅價仍將以弱勢整理為主,投資者需謹慎操作。
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