春節(jié)假期結(jié)束，光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場迎來新的發(fā)展階段。從需求端來看，春節(jié)后光伏市場呈現(xiàn)出多方面的積極變化。
一、春節(jié)后光伏市場需求現(xiàn)狀
印度市場需求激增：印度市場進(jìn)入財(cái)年末期，同時(shí)其 ALMM 清單將于今年 4 月重新生效，此后政府項(xiàng)目將不允許進(jìn)口并使用中國組件，受此影響，印度市場有望在 3 月迎來拉貨高峰。這一政策變動(dòng)促使印度企業(yè)提前布局，加大對光伏產(chǎn)品的采購力度，為中國光伏企業(yè)帶來了顯著的訂單增長機(jī)會(huì)。
歐洲市場逐步回暖：歐洲市場組件庫存穩(wěn)步消化，逐步釋放改善信號(hào)。由于紅海運(yùn)輸問題持續(xù)發(fā)酵，部分海外經(jīng)銷商囤貨需求提升。歐洲光伏產(chǎn)品銷售平臺(tái) Search4Solar 數(shù)據(jù)顯示，上周收到的 10 家制造商最新價(jià)格顯示，歐洲組件價(jià)格出現(xiàn)數(shù)月來首次上漲，漲幅超 20%。其中，戶用和商業(yè)項(xiàng)目的 TOPCon 組件價(jià)格約為 0.10 歐元 / 瓦，全黑太陽能電池板價(jià)格已達(dá) 0.12 歐元 / 瓦。雖漲價(jià)幅度存在一定不確定性，仍需看終端接受度，但整體上市場正在復(fù)蘇，需求逐步回升。
國內(nèi)補(bǔ)裝需求釋放：2023 年底國內(nèi)部分未全容量并網(wǎng)的光伏項(xiàng)目，在春節(jié)后迎來補(bǔ)裝需求，帶動(dòng)產(chǎn)品交付回升。國內(nèi)光伏項(xiàng)目建設(shè)在前期受多種因素影響，部分項(xiàng)目未能按時(shí)完成并網(wǎng)，春節(jié)后施工條件改善，企業(yè)加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，對光伏組件等產(chǎn)品的需求增加。
短期排產(chǎn)與價(jià)格走勢
2 月光伏電池、組件環(huán)節(jié)平均開工率降至 50% 和 40% 左右，廠商庫存得到較好消化。隨著 3 月需求大幅復(fù)蘇，預(yù)計(jì)電池、組件環(huán)節(jié)月度排產(chǎn)回升至 50GW 左右，對應(yīng)平均開工率提升至約 65%。當(dāng)前光伏組件價(jià)格已基本降至主流廠商成本線，在庫存回落、需求回升、運(yùn)輸成本抬升及上游價(jià)格反彈等因素作用下，組件環(huán)節(jié)價(jià)格有望迎來修復(fù)窗口期，部分優(yōu)質(zhì) N 型電池、膠膜等產(chǎn)品也將迎來價(jià)格階段性回升與盈利修復(fù)拐點(diǎn)。
長期增長趨勢向好
從長期來看，2025 年全球光伏需求預(yù)計(jì)保持 5%-10% 的增長態(tài)勢。中國光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá) 265GW，約占全球裝機(jī)的四成以上，仍是全球光伏市場增長的重要驅(qū)動(dòng)力。中東、拉美、亞太等新興市場增速顯著，將成為拉動(dòng)全球光伏市場的新引擎。特別是 BC 電池的放量，將給市場帶來顯著改變，相關(guān)設(shè)備和輔材企業(yè)面臨新商機(jī)。

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