當?shù)貢r間5月29日,據(jù)外媒報道,必和必拓(ASX: BHP)在周三早些時候拒絕了世界最大的礦業(yè)公司英美資源集團(LON: AAL)延長談判的請求后,撤回了收購英美資源集團(LON: AAL)的提議,并表示,盡管它相信自己的出價“令人信服”,但該公司致力于“有紀律的方式”進行并購。
“必和必拓不會對英美資源集團提出確定的收購要約,”該公司首席執(zhí)行官邁克·亨利(Mike Henry)在下午5點前幾分鐘發(fā)表的一份聲明中表示。這家礦業(yè)巨頭在英國提出正式收購的最后期限。亨利指出:“雖然我們相信,我們對英美資源集團的提議是一個令人信服的機會,可以有效地為雙方股東擴大價值蛋糕,但我們無法就南非監(jiān)管風險和成本的具體觀點與英美資源集團達成一致。”
英美資源集團在股市收盤后表示,該公司已制定了“明確的途徑”,以加速實現(xiàn)其戰(zhàn)略,并為股東“釋放巨大價值”。“我們的股東將受益于價值透明度,以及純粹的世界級資產(chǎn)組合,”董事長錢伯斯(Stuart Chambers)表示。
英美資源集團當天早些時候拒絕了這一提議,理由是必和必拓未能解決其對擬議交易“高度復(fù)雜且缺乏吸引力的結(jié)構(gòu)”的擔憂。
分析師曾警告稱,英美資源集團拒絕必和必拓提出的延長最后期限的要求,表明這筆巨額交易可能被取消。加拿大皇家銀行周三在給投資者的一份報告中表示,擬議中的492億美元(386億英鎊)收購結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜,必和必拓無法采取敵意態(tài)度。
他們寫道:“如果必和必拓不提出正式報價,它將在六個月內(nèi)被禁止收購英美資源集團,除非出現(xiàn)競爭性報價。”
自5月22日英美資源集團拒絕必和必拓第三次出價以來,這兩家礦業(yè)巨頭一直在談判,雙方專注于尋找一個雙方都滿意的交易結(jié)構(gòu)。
必和必拓提出了一個復(fù)雜的交易方案,這在過去五周的談判中一直是爭論的焦點。
英美資源集團辯稱,首先剝離其在兩家南非礦商的多數(shù)股權(quán)的要求,給自己的投資者帶來了過度風險,這些投資者最終將持有這些股份。目標公司希望收購方要么改變收購方案的結(jié)構(gòu),要么賠償股東因分拆而蒙受的任何價值損失。
必和必拓曾表示,與其收購計劃相關(guān)的風險是“可量化和可控的”,并補充稱,擬議措施的成本已納入其報價。
亨利表示:“我們?nèi)匀徽J為,我們的提議是為英美資源集團股東創(chuàng)造價值的最有效的結(jié)構(gòu),我們有信心,與英美資源集團合作,我們本可以獲得所有必要的監(jiān)管批準,包括在南非。”
關(guān)于銅
必和必拓收購英美資源集團的主要興趣是其銅礦。電氣化的世界越來越依賴電池金屬,尤其是銅,而必和必拓渴望在這一市場占據(jù)領(lǐng)先地位,這并不奇怪。在銅價創(chuàng)歷史新高之際,如果合并,這家礦業(yè)巨頭將獲得全球約10%的銅產(chǎn)量。今年迄今為止,該指數(shù)已累計上漲約23%。
如果交易成功,不僅會重塑采礦業(yè),還會擴大必和必拓在全球兩大產(chǎn)銅國智利和秘魯?shù)挠绊懥Α_@將使其成為世界上最大的金屬生產(chǎn)商,遠遠超過Codelco。
英美資源集團(Anglo American)自107年前在南非成立以來,就已提出了自己的全面分拆計劃。這包括保留其最賺錢的兩個部門——銅和鐵礦石資產(chǎn),以及減少對英格蘭北部Woodsmith化肥項目的投資。盡管一些投資者敦促英美資源集團擱置或剝離該項目,但該公司并不準備放棄該項目。相反,它計劃尋找能夠支持Woodsmith從2026年開始全面恢復(fù)運營的戰(zhàn)略投資者。
必和必拓的讓步
必和必拓向英美資源集團做出了一些讓步,希望達成協(xié)議。其中包括保持英美資源集團在約翰內(nèi)斯堡的辦公室人手充足,以及讓必和必拓股票在南非市場上市。該公司還提到,如果有必要,它愿意幫助南非員工增加對這兩個部門的持股。這些措施本應(yīng)在收購?fù)瓿珊笾辽倬S持三年。
亨利還表示,如果包括南非在內(nèi)的監(jiān)管機構(gòu)阻止這筆潛在的交易,他愿意就分手費進行談判。
根據(jù)英國監(jiān)管規(guī)定,必和必拓現(xiàn)在必須至少等待6個月,才能考慮再次接洽英美資源集團。
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