受美元強勢和鋁材出口退稅政策取消影響,隔夜滬鋁和倫鋁價格雙雙下跌。倫鋁報2610.5美元跌46美元,跌幅1.73%;滬鋁主力2501報20480元,跌幅0.34%。
基本面來看,國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能高位運行,但云南地區(qū)因成本上升出現(xiàn)虧損,主要是氧化鋁價格大幅上漲所致,受鋁土礦供應(yīng)緊張和幾內(nèi)亞出口暫停等因素影響。需求方面,地產(chǎn)投資下滑,但新能源汽車和光伏領(lǐng)域需求增長。鋁加工企業(yè)開工率環(huán)比略降,庫存略有波動。出口退稅政策調(diào)整將增加企業(yè)出口成本,促進產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型,加速國內(nèi)外鋁市場供需分化。同時,我國正推動鋁冶煉行業(yè)納入碳市場,促進節(jié)能減排。
整體來看,2024年國內(nèi)電解鋁市場供需緊平衡,鋁價震蕩上行但近期承壓回落。操作上需謹慎持有空單,關(guān)注政策和需求變化。長期來看,綠色鋁需求增長和產(chǎn)能硬約束下,鋁價不宜過分看空。
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