一、中國銅加工行業(yè)概況

銅加工是我國有色金屬工業(yè)的重要組成部分。經(jīng)過多年的快速發(fā)展，我國已經(jīng)成為全球最大的銅材生產(chǎn)國和消費國，綜合實力明顯增強。銅加工行業(yè)屬于銅產(chǎn)業(yè)鏈的中間環(huán)節(jié)，是國民經(jīng)濟的一個重要部門。銅加工產(chǎn)品依其含銅量可分為純銅和銅合金產(chǎn)品。純銅具有高導電及導熱性能、良好的 可加工性、令人滿意的強度和良好的抗腐蝕性、耐磨性；銅合金是以銅為主要合 金元素，加入其他輔助元素熔合而成，使銅的功能和加工性能得以進一步提升， 滿足不同行業(yè)、不同用途和不同性能的產(chǎn)品要求。銅及銅合金的優(yōu)良屬性使銅加 工產(chǎn)品廣泛應用于航空航天、軍工、通訊、電力、電氣、電子、五金、機械制造、 家電、汽車等眾多領域。

據(jù)安泰科統(tǒng)計，目前銅合金加工材在中國銅加工材的生 產(chǎn)總量中約占20%，而且隨著社會科技的進步和各行業(yè)的發(fā)展，銅加工行業(yè)的發(fā) 展趨勢已由傳統(tǒng)的銅加工業(yè)務向新型銅合金材料的研發(fā)和生產(chǎn)方向轉變。  中國民眾生活水平的持續(xù)提高和制造業(yè)的強勁增長帶動了銅加工行業(yè)需求的快速擴張，銅加工產(chǎn)品表觀消費量從2001 年度的247.50 萬噸迅速增加到2008 年度的790.33 萬噸，年均增長率達18.70%。2008 年第四季度，銅加工行業(yè)受金 融危機的影響增速同比有所下滑，但2008 年度和2009 年度表觀消費量和產(chǎn)量仍 達到了歷史最高位。目前，中國已成為全球銅加工產(chǎn)品消費第一大國，經(jīng)濟社會 的持續(xù)發(fā)展將會進一步帶動銅加工材的市場需求，2009 年度消費量達到850.10 萬噸。銅加工產(chǎn)品需求的持續(xù)增長促進了中國銅加工行業(yè)的快速發(fā)展，銅加工產(chǎn)品產(chǎn)量從2001 年度的185.80 萬噸增加到2008 年度的748.60 萬噸，年均增長率達22.81%。2009 年度，世界銅加工產(chǎn)品產(chǎn)量為1,652.00 萬噸，中國所占比重超過了49%，其他主要生產(chǎn)國依次是美國、日本、德國和意大利。

作為全球最大的銅加工產(chǎn)品生產(chǎn)國和消費國，中國仍在快速占有世界更大的市場份額。  中國銅加工產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費主要集中在長江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海這三大制造業(yè)集聚區(qū)，尤其是浙江、江蘇和廣東。2008 年度，三省的表觀消費量和產(chǎn)量均占全國比重的2/3，其中產(chǎn)量最大的浙江省約占全國總量的1/4。

經(jīng)過 20 多年的快速發(fā)展，目前 中國銅加工行業(yè)呈現(xiàn)出以下特點： 

1、行業(yè)結構有待改善，產(chǎn)品未能滿足高新技術領域的市場需求

中國銅加工企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小使得行業(yè)內部缺乏有效的調控和自律，導致我國行業(yè)普通產(chǎn)品產(chǎn)能過剩、競爭激烈，但高端產(chǎn)品仍依賴進口的局面。以銅棒材行業(yè)為例，2009 年度中國銅棒材表觀消費量為76.60 萬噸，其中精密銅合金棒和環(huán)保銅合金棒、高強高導銅合金棒等高性能銅棒的表觀消費量合計38.37 萬噸，而精密銅合金棒和高性能銅合金棒產(chǎn)量合計為31.40 萬噸，供求缺口6.97 萬噸需要依靠進口，占當年同類產(chǎn)品消費量的18.17%。進口產(chǎn)品的高端屬性主要表現(xiàn)為兩個方面，一是加工精度高，二是材料由于專利技術等限制國內目前無法生產(chǎn)。因此，中國銅加工行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策鼓勵新產(chǎn)品和新材料的開發(fā)，從根本上解決材料與工藝問題，改善行業(yè)產(chǎn)品結構，滿足航空航天、國防軍工、電子信息工業(yè)等高新技術領域對高精尖深加工產(chǎn)品的需要。

2、行業(yè)整體的研發(fā)實力有待加強 

中國合金材料企業(yè)與國際一流企業(yè)同臺競爭，研發(fā)實力的差距是根本性的差距，主要體現(xiàn)在材料研發(fā)和生產(chǎn)工藝兩個方面。新材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化是為了滿足下游行業(yè)對材料性能的新要求，生產(chǎn)工藝的不斷改進則一方面是為了降低生產(chǎn)成本，另一方面是為了提高合金產(chǎn)品的工藝精度，為下游客戶的生產(chǎn)降低加工成本。中國合金材料行業(yè)技術創(chuàng)新活躍，新技術在合金材料的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)中一直發(fā)揮著重要作用，如近年高性能、高耐磨等合金材料生產(chǎn)技術的開發(fā)與應用。相比而言，雖然國內銅加工行業(yè)在高強高導銅合金、環(huán)保銅合金、高效散熱管等領域取得了一定成果，并且已成為銅合金棒出口的主要優(yōu)勢品種，但在功能銅合金、銅基復合材料等新材料的前沿研究領域與國際主流生產(chǎn)商的差距依然明顯。隨著中國工業(yè)結構的升級和行業(yè)競爭的加劇，越來越多的企業(yè)通過設立研發(fā)中心、增加研發(fā)投入來增強自主創(chuàng)新能力。但是企業(yè)研發(fā)經(jīng)驗的積累和行業(yè)整體研發(fā)實力的提升是個長期的過程，中國銅加工行業(yè)只有不斷加強研發(fā)實力才能從根本上提高行業(yè)的國際競爭力、維持可持續(xù)增長。

3、行業(yè)集中度有待提高，尚未形成世界級的銅加工龍頭企業(yè) 

據(jù)銅信寶統(tǒng)計，中國有近10000 家銅加工企業(yè)，但至今還沒有一家能在綜合實力上與世界同行業(yè)先進企業(yè)相抗衡，在生產(chǎn)規(guī)模、管理水平和資金實力等方面均有較大的差距。國際先進銅加工企業(yè)的年產(chǎn)量全部在20 萬噸以上，KME（歐洲金屬公司）的銅加工產(chǎn)品2008 年度產(chǎn)量受金融危機影響有所下降，但仍達到了57.10 萬噸，而目前國內產(chǎn)量最大的銅加工上市公司，海亮股份2009 年度銅管棒材銷量為14.79萬噸，營業(yè)收入為60.52 億元；其次為精誠銅業(yè)，2009 年度實現(xiàn)產(chǎn)量7.81 萬噸，營業(yè)收入21.56 億元，其他上市公司則規(guī)模更小。近年來銅價高位運行，加大了行業(yè)內企業(yè)的流動資金壓力和運營成本，銅價的大幅波動也對企業(yè)的管理能力提出了嚴峻的挑戰(zhàn)，尤其是存貨管理方面，企業(yè)稍有不慎就可能導致虧損。若未來銅價持續(xù)保持高位，將有越來越多的中小企業(yè)被迫減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至被淘汰。因此，行業(yè)的自然演變和行業(yè)環(huán)境的變遷給管理嚴謹、創(chuàng)新能力強、產(chǎn)品有特色、有競爭力的企業(yè)帶來了行業(yè)整合的機會。

4、低成本優(yōu)勢正在逐漸喪失，新的競爭優(yōu)勢尚待確立 

與其他國家的同類產(chǎn)品相比，我國銅加工產(chǎn)品具有低成本優(yōu)勢，這主要得益于較低的勞動力成本、能源成本和投資成本。但是，我國銅加工企業(yè)的這些競爭優(yōu)勢正在逐漸喪失。一方面，勞動力成本和能源成本逐步提高；另一方面，由于銅加工行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，設備和技術的更新改造、研發(fā)投入的不斷加大壓縮了勞動力成本和能源成本在生產(chǎn)成本中所占的比例。所以，中國銅加工行業(yè)的低成本優(yōu)勢將會逐漸喪失。面對國際同行業(yè)企業(yè)的競爭，我國銅加工企業(yè)還未確立研發(fā)、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結構等方面的優(yōu)勢，在此期間，普通及低端銅加工產(chǎn)品領域將會面臨激烈的競爭。具有持續(xù)的自主創(chuàng)新能力、能將研發(fā)成果有效產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)將借助全球視野逐漸形成規(guī)模，參與國際市場的競爭，并在專業(yè)化和品牌化經(jīng)營的過程中被市場認可，從而形成自己的核心競爭優(yōu)勢。

5、上游冶煉企業(yè)大規(guī)模進入銅加工行業(yè) 

我國銅資源較為匱乏，加上銅價維持高位且波動較大，使得國內具有資源優(yōu)勢的銅采選和冶煉企業(yè)已經(jīng)或準備進入銅加工行業(yè)。上游冶煉企業(yè)具有資源、規(guī)模、資金優(yōu)勢，在大規(guī)模的普通銅加工產(chǎn)品市場具有成本優(yōu)勢。采選、冶煉企業(yè)和銅加工企業(yè)在生產(chǎn)管理和經(jīng) 營模式上有著根本性的區(qū)別，國際上采選和冶煉企業(yè)涉足銅加工行業(yè)的案例以失敗居多。目前銅加工行業(yè)高端領域正在向新型合金材料的研發(fā)和生產(chǎn)趨勢發(fā)展，我國國有大型冶煉企業(yè)進入銅加工行業(yè)的經(jīng)濟、社會效益尚未體現(xiàn)。 

二、行業(yè)利潤水平 

影響行業(yè)利潤水平的主要因素是新材料和工藝技術的研發(fā)以及加工費水平， 傳統(tǒng)銅加工企業(yè)的利潤水平受市場競爭的影響整體呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢，但擁有 雄厚研發(fā)實力和先進技術裝備，能夠生產(chǎn)高附加值的新產(chǎn)品或實現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營的 企業(yè)，利潤水平較高，盈利也更為穩(wěn)定。因此，行業(yè)企業(yè)的利潤水平存在較大差 別，特別是近年銅價高位運行且波動較大，如果企業(yè)不能采取有效措施消除或減 少銅價大幅波動對生產(chǎn)經(jīng)營的影響，直接影響到企業(yè)的經(jīng)營成果。 

三、與上、下游行業(yè)之間的關聯(lián)性 

在銅產(chǎn)業(yè)鏈中，銅礦開采處于上游，銅冶煉為中上游，銅棒、銅板、銅管、 銅線等銅加工材料行業(yè)居中游，電力及電工電器、家電、電子信息產(chǎn)品、交通運 輸?shù)刃袠I(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的下游。銅合金棒線材料加工行業(yè)是此產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一 環(huán)，在銅產(chǎn)業(yè)價值鏈中起著承上啟下的作用。

1、 與上游行業(yè)的關聯(lián)性 

銅加工行業(yè)的上游為有色金屬冶煉行業(yè)，其所產(chǎn)的電解銅、電解鎳、電解鋅、電解錫等為行業(yè)企業(yè)的主要原材料。上游銅冶煉行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營直接決定了市場上該等金屬的供應量，從而與市場需求和投資需求共同決定銅的市場價格。銅加 工行業(yè)主要靠賺取加工費和部分產(chǎn)品的附加值為利潤來源，銅價的上漲對行業(yè)利潤影響不大，但會對銅加工企業(yè)的成本構成以及流動資金需求產(chǎn)生一定影響。由于銅價持續(xù)高企，銅原料的成本在銅加工產(chǎn)品成本中所占比例極高，平均超過 80%，因此有色金屬冶煉行業(yè)與銅加工行業(yè)聯(lián)系密切。國內銅的來源除銅冶煉行業(yè)外，再生銅資源也是一個重要原料來源。再生銅的來源和品質會直接影響銅棒線產(chǎn)品的質量和生產(chǎn)成本，比如為保證產(chǎn)品質量和性能穩(wěn)定性，公司主要產(chǎn)品均以電解銅、電解鋅、電解鎳和紫銅為原料。

2、 上游行業(yè)發(fā)展狀況對本行業(yè)發(fā)展前景的有利和不利影響 

中國銅精礦保障能力較低，銅冶煉行業(yè)需要依靠大量進口各種銅資源來彌補 國內的需求缺口，因此，中國銅價受國際銅價的影響較大。對銅加工企業(yè)而言,銅價穩(wěn)定地保持在低位是一個理想狀態(tài)，企業(yè)不僅規(guī)避了銅價大幅波動給經(jīng)營帶 來的風險，而且占用的流動資金也會大幅下降。

根據(jù)《關于再生資源增值稅政策的通知》規(guī)定，中國自 2009 年1 月1 日起取消再生資源產(chǎn)品的增值稅優(yōu)惠政策，執(zhí)行對滿足一定條件的廢舊物資回收企業(yè)按其銷售再生資源實現(xiàn)的增值稅的一定比例（2009 年為70%，2010 年為50%）實行增值稅先征后退的政策。該政策的實施將會規(guī)范再生銅行業(yè)的經(jīng)營管理，從而有助于國內銅資源的更有效利用。

四、銅加工業(yè)發(fā)展新趨勢

1、銅加工材質與量增長并重 

       在全球銅工業(yè)發(fā)展中，中國扮演著日益重要的角色，中國已經(jīng)成為世界精銅生產(chǎn)、加工和消費大國，盡管整體實力不強，但國際影響力越來越大。未來幾年國際銅加工業(yè)的發(fā)展趨勢是企業(yè)數(shù)量和規(guī)模不會有太大變化，產(chǎn)能和產(chǎn)量也不會有太大增長，而產(chǎn)品品種會不斷增加，產(chǎn)品質量會更加精益求精、更加節(jié)能環(huán)保，低碳減排、綠色革命、環(huán)保經(jīng)濟將深刻影響本行業(yè)。

2、多種產(chǎn)品與細分市場并行

     銅加工業(yè)將進一步增加科技投入，大力開展技術創(chuàng)新，產(chǎn)品質量和檔次將繼續(xù)穩(wěn)步提高，努力向多品種、高精尖方向發(fā)展，產(chǎn)品標準水平繼續(xù)處于國際先進行列，銅材產(chǎn)品應用于電力、家用電器、汽車、建筑、電子儀器儀表、國防、交通運輸、海洋工程等多個市場和多個行業(yè)，占據(jù)銅材高端市場，滿足國民經(jīng)濟現(xiàn)代化和高新科技發(fā)展的要求，也增強其在國內外市場的競爭力。

3.大型銅企業(yè)產(chǎn)業(yè)縱向一體化趨勢明顯 

掌握資源、掌握未來。國內大型銅聯(lián)合企業(yè)利用其資源優(yōu)勢，有選擇的發(fā)展高精銅材加工項目，增加產(chǎn)品附加值和競爭優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)格局將發(fā)生變化；而大型銅加工集團可以向上、下延長產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是將使產(chǎn)業(yè)鏈條向上游擴展，加大對礦產(chǎn)開采業(yè)的投資力度，建避免產(chǎn)品單一帶來的經(jīng)營風險，提高企業(yè)產(chǎn)業(yè)協(xié)同性，提升整體競爭水平。