1 銅的供需
近十年來(lái),全球銅礦以及精銅的產(chǎn)銷量總體呈上升趨勢(shì),但受到全球經(jīng)濟(jì)影響部分年份出現(xiàn)下滑。2008 年,全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)精銅消耗造成嚴(yán)重打擊,精銅市場(chǎng)陷入供應(yīng)過(guò)剩局面,2009 年過(guò)剩量接近80 萬(wàn)噸。2010 年以來(lái),全球需求量迅速回升,使市場(chǎng)整體恢復(fù)供求平衡。2006 年至2015 年,全球精銅需求從1,750萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2,293 萬(wàn)噸,年均復(fù)合增長(zhǎng)率為3.05%;全球精銅產(chǎn)量從1,730 萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2,308 萬(wàn)噸,年均復(fù)合增長(zhǎng)率為3.25%。
一直以來(lái),歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家是全球銅消費(fèi)的主要國(guó)家,最近20年銅消費(fèi)量基本保持穩(wěn)定,每年消費(fèi)量基本在700~800萬(wàn)噸左右。
與之形成鮮明對(duì)照的的是,中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體成為了銅消費(fèi)的主要增長(zhǎng)點(diǎn),使得歐美等國(guó)銅消費(fèi)占比逐年遞減。
但是,目前亞洲是全球最重要的精銅消耗地區(qū)。根據(jù)2015 年的數(shù)據(jù),全球六大精銅消耗國(guó)中的四個(gè)國(guó)家來(lái)自亞洲,其中中國(guó)消耗1,131 萬(wàn)噸,成為全球最大的消耗國(guó),占全球消耗量的50%。
中國(guó)是全球最大的精銅生產(chǎn)國(guó)。2015 年,中國(guó)的精銅產(chǎn)量為794萬(wàn)噸,占全球產(chǎn)量的34.80%。2015 年,第二大精銅生產(chǎn)國(guó)智利(銅礦儲(chǔ)存量最大)生產(chǎn)了269 萬(wàn)噸精銅,占全球產(chǎn)量11.79%。日本及美國(guó)亦生產(chǎn)一百萬(wàn)噸以上的精銅。上述四個(gè)國(guó)家的產(chǎn)量共計(jì)1326 萬(wàn)噸,占全球產(chǎn)量的58.09%。
2 銅的消費(fèi)結(jié)構(gòu)
由于具有優(yōu)良的延展性、導(dǎo)熱性和導(dǎo)電性,銅被廣泛應(yīng)用于各行業(yè),主要集中于電力、建筑、家電、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。 電力行業(yè)中,銅是最適合作為導(dǎo)體的非貴重金屬材料,電力行業(yè)中的電線電纜對(duì)銅的需求非常高。家電行業(yè)中,冰箱、空調(diào)等家電的冷凝器、導(dǎo)熱管都會(huì)用到銅。建筑行業(yè)中,銅管被廣泛應(yīng)用于建筑物的散熱器、燃?xì)庀到y(tǒng)和給排水系統(tǒng)。交通運(yùn)輸行業(yè)中,銅及銅的合金用于船舶、汽車、飛機(jī)的配件,此外, 交通運(yùn)輸設(shè)備的電路系統(tǒng)也都會(huì)用到大量銅。其中,電力行業(yè)是我國(guó)銅消費(fèi)最大的行業(yè),占總消費(fèi)量的46%,其次為建筑、家電、交通運(yùn)輸行業(yè)。
中國(guó)對(duì)銅需求最大的行業(yè)是電力行業(yè),占50%左右,第二大是空調(diào)制冷行業(yè),巔峰時(shí)期占20%左右,這幾年15%左右,交通運(yùn)輸、電子和其他行業(yè)占7-10%不等。電力行業(yè)依然是精銅消費(fèi)最大的領(lǐng)域,新能源汽車行業(yè)是亮點(diǎn),新能源車銅用量是傳統(tǒng)汽車的5倍左右,但是畢竟基數(shù)較小,短期無(wú)法有效拉動(dòng)需求。總之,預(yù)計(jì)銅需求繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng),增幅在4%左右。
銅的消費(fèi)具有階段性,國(guó)家處于不同的經(jīng)濟(jì)階段,銅的消費(fèi)結(jié)構(gòu)不同,銅的消費(fèi)水平,在一定程度上能夠反應(yīng)一個(gè)國(guó)家的發(fā)展程度。銅價(jià)較高時(shí),經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)國(guó)家會(huì)用便宜的材料如鋁材、塑料來(lái)代替銅來(lái)生產(chǎn)管道、汽車及線材等。
如基礎(chǔ)設(shè)施較為完善的國(guó)家如美國(guó),其80年代中期,銅消費(fèi)主要集中于電氣工業(yè),而90年代后,銅消費(fèi)主要用于建筑領(lǐng)域,占比超過(guò)50%。
從中國(guó)銅初級(jí)消費(fèi)的分類來(lái)看,銅材消費(fèi)主要包括銅桿線、銅板帶、銅棒、銅管、銅箔等。
銅桿行業(yè)每年消費(fèi)量約占銅消費(fèi)量50-60%,因此銅桿下游消費(fèi)好壞直接反映銅消費(fèi)(主要用于生產(chǎn)電纜和電線,所以主要應(yīng)用在電力行業(yè))。銅桿行業(yè)目前總計(jì)形成產(chǎn)能將達(dá)到1400萬(wàn)噸(進(jìn)口連鑄連軋?jiān)O(shè)備產(chǎn)能約1040萬(wàn)噸,國(guó)產(chǎn)連鑄連軋約有近200萬(wàn)噸),但實(shí)際市場(chǎng)銅桿需求僅為500-600萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率不到50%。存在產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。
中國(guó)的銅管行業(yè)與其他幾類加工材不同,有著很強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。按功能劃分,銅管市場(chǎng)主要分為制冷用、熱交換用和建筑用三大類。從消費(fèi)領(lǐng)域看,銅管消費(fèi)也較為集中,主要領(lǐng)域主要是空調(diào)和電冰箱,空調(diào)的銅管消費(fèi)用量能占總產(chǎn)量的80%以上。從銅材出口結(jié)構(gòu)圖中可以看到,銅管出口占據(jù)了半壁江山。