7月21日，A股稀土永磁板塊再度成為市場(chǎng)焦點(diǎn)——華宏科技以7天6板的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)領(lǐng)漲，北方稀土、正海磁材等龍頭跟隨上行，板塊單日漲幅超3%。這場(chǎng)“稀土熱”并非偶然，而是供需矛盾、政策紅利與新能源需求爆發(fā)三重力量共振的結(jié)果，更折射出從“工業(yè)輔助材料”到“戰(zhàn)略資源”的價(jià)值躍升。
市場(chǎng)焦點(diǎn)：稀土永磁為何“瘋漲”？?
供需缺口“滾雪球”??：傳統(tǒng)礦山開(kāi)采周期長(zhǎng)（新礦從勘探到投產(chǎn)需5-8年），而新能源需求爆發(fā)式增長(zhǎng)（2025年全球新能源車(chē)用稀土量預(yù)計(jì)同比增40%），供需剪刀差持續(xù)擴(kuò)大。
?政策“強(qiáng)支撐”??：國(guó)內(nèi)《稀土管理?xiàng)l例》落地后，出口管控趨嚴(yán)（2025年第一批出口許可同比縮減15%），疊加“反內(nèi)卷”政策限制低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，稀土價(jià)格中樞被“托底”；海外方面，美國(guó)《通脹削減法案》將稀土列為“關(guān)鍵礦產(chǎn)”，推動(dòng)全球供應(yīng)鏈重構(gòu)，中國(guó)作為全球92%冶煉分離產(chǎn)能的掌控者，議價(jià)權(quán)進(jìn)一步提升。
?新能源“剛需”引爆?：稀土永磁是新能源車(chē)的“心臟”——每輛電動(dòng)車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)需0.5-1kg釹鐵硼；風(fēng)電領(lǐng)域，單機(jī)容量10MW以上機(jī)組對(duì)高性能磁材需求激增（較3MW機(jī)組增30%）；更火的是人形機(jī)器人，其關(guān)節(jié)驅(qū)動(dòng)電機(jī)對(duì)磁材精度要求是傳統(tǒng)工業(yè)電機(jī)的5倍，單臺(tái)用量達(dá)2-3kg。
核心賽道：哪些金屬材料在“扛旗”？??
稀土永磁的強(qiáng)勢(shì)，本質(zhì)是“材料定義權(quán)”的爭(zhēng)奪。當(dāng)前市場(chǎng)聚焦兩類(lèi)關(guān)鍵金屬：
氧化鐠釹?：稀土永磁的“靈魂材料”，占釹鐵硼成本約30%。2025年上半年，氧化鐠釹價(jià)格同比漲25%，龍頭企業(yè)（如北方稀土）毛利率回升至25%以上，直接受益于價(jià)格上漲與產(chǎn)能釋放。
?釹鐵硼磁材?：新能源領(lǐng)域的“硬通貨”。高性能釹鐵硼（BHmax≥50MGOe）因耐高溫、高矯頑力，成為風(fēng)電發(fā)電機(jī)、電動(dòng)車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)的“剛需”。2025年全球風(fēng)電用高性能磁材市場(chǎng)規(guī)模或超200億元，中國(guó)磁材企業(yè)正從“賣(mài)原料”轉(zhuǎn)向“賣(mài)定制化產(chǎn)品”，技術(shù)壁壘顯著提升。
未來(lái)展望：短期“爆炒”后，長(zhǎng)期邏輯更硬核?
需求端“多點(diǎn)開(kāi)花”??：除了新能源車(chē)、風(fēng)電，人形機(jī)器人、磁制冷（替代傳統(tǒng)壓縮機(jī)，節(jié)能30%以上）等新興領(lǐng)域正打開(kāi)第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。
?供給端“強(qiáng)者恒強(qiáng)”??：國(guó)內(nèi)稀土行業(yè)整合加速，頭部企業(yè)（如中國(guó)稀土集團(tuán)）通過(guò)“礦山-冶煉-磁材”一體化布局，成本優(yōu)勢(shì)與技術(shù)壁壘進(jìn)一步凸顯；海外礦山（如澳大利亞萊納斯）因環(huán)保成本高、產(chǎn)能釋放慢，難以撼動(dòng)中國(guó)主導(dǎo)地位。
從“工業(yè)味精”到“戰(zhàn)略金屬”，稀土永磁的強(qiáng)勢(shì)不僅是資本市場(chǎng)的“情緒熱潮”，更是全球能源轉(zhuǎn)型與科技革命下的必然選擇。當(dāng)新能源車(chē)、風(fēng)電、人形機(jī)器人集體“搶礦”，當(dāng)政策與供需共同推高價(jià)格，這條“稀土鏈”上的每一環(huán)——從氧化鐠釹到高性能磁材，都在書(shū)寫(xiě)屬于中國(guó)的“資源話(huà)語(yǔ)權(quán)”故事。
（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀(guān)點(diǎn)基于公開(kāi)信息及市場(chǎng)推導(dǎo)，以上觀(guān)點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)
