中國自 4 月 4 日起對釤、釓、鋱、鏑等 7 類中重稀土實(shí)施全產(chǎn)業(yè)鏈出口管制,覆蓋金屬、合金、靶材及永磁材料等形態(tài)。這一政策直接切斷海外高端制造業(yè)供應(yīng)鏈 —— 美國 83.7% 的稀土依賴中國進(jìn)口,其中重稀土依存度高達(dá) 97%。
從以下幾個方面影響稀土板塊:
市場格局:中國掌控全球 80% 以上中重稀土儲量及全元素生產(chǎn)能力,管制切斷海外高端制造原料供應(yīng),推動定價權(quán)集中;國內(nèi)形成 “南重北輕” 寡頭格局,資源向高附加值環(huán)節(jié)傾斜。
企業(yè)分化:資源型企業(yè)因價格上漲受益,加工環(huán)節(jié)受出口訂單收縮沖擊,行業(yè)利潤率或壓縮 5%-8%。
技術(shù)變革:海外替代技術(shù)短期難突破(如日本無鏑磁體性能低 20%),國內(nèi)加速向永磁電機(jī)、儲氫材料等終端應(yīng)用升級,拉動需求。
地緣層面:直接沖擊美歐軍工、新能源產(chǎn)業(yè),倒逼全球供應(yīng)鏈重構(gòu),“技術(shù)換資源” 模式或成趨勢。
中國對 7 類中重稀土實(shí)施出口管制后,稀土企業(yè)可從三方面應(yīng)對:
資源布局:強(qiáng)化國內(nèi)資源整合與增儲,通過技術(shù)提升回收利用率;推進(jìn)海外礦源投資及回收網(wǎng)絡(luò)建設(shè),分散供應(yīng)風(fēng)險。
技術(shù)突破:加大無鏑磁體等材料研發(fā),延伸風(fēng)電鋼、儲氫材料等高端應(yīng)用;推進(jìn)數(shù)字化改造與工藝優(yōu)化,降本提效。
產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu):縱向向下游永磁電機(jī)、催化材料延伸,向上游整合海外礦權(quán);橫向拓展國內(nèi)新能源、節(jié)能電機(jī)市場,深耕中東、中亞等新興市場。
政策與合作:完善出口合規(guī)追溯體系,爭取政策支持;組建技術(shù)聯(lián)盟與行業(yè)協(xié)同平臺,提升整體競爭力。
風(fēng)險機(jī)遇:短期緩解庫存壓力、控制成本;長期依托資源優(yōu)勢提升定價權(quán),憑技術(shù)突破占據(jù)高端市場主導(dǎo)地位。
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