2025 年 3 月底，比亞迪旗下弗迪電池宣布兩大戰(zhàn)略項(xiàng)目落地：臺(tái)州仙居動(dòng)力電池基地獲批環(huán)評(píng)，煙臺(tái)濰柴弗迪產(chǎn)業(yè)園一期投產(chǎn)?？偼顿Y 660 億元的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，標(biāo)志著比亞迪在電池領(lǐng)域的全國(guó)化布局進(jìn)入攻堅(jiān)階段。
一、技術(shù)突破驅(qū)動(dòng)金屬價(jià)值重構(gòu)
比亞迪全固態(tài)電池量產(chǎn)計(jì)劃標(biāo)志新能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)入技術(shù)迭代新階段。固態(tài)電池通過固體電解質(zhì)替代液態(tài)電解液，能量密度提升 30% 以上，安全性顯著增強(qiáng)。中信證券預(yù)測(cè)，2030 年全球固態(tài)電池產(chǎn)能將達(dá) 600GWh，鋰單耗量較傳統(tǒng)電池提升 1 倍，推動(dòng)鋰資源需求增長(zhǎng) 5%，重構(gòu)全球金屬供應(yīng)鏈格局。
二、鋰資源需求爆發(fā)式增長(zhǎng)
氧化物電解質(zhì)與鋰金屬負(fù)極技術(shù)使電池鋰含量提升 2-3 倍。疊加新能源汽車與儲(chǔ)能市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)，2030 年固態(tài)電池鋰需求將達(dá) 55 萬噸 LCE，占全球消費(fèi)量 12%。國(guó)內(nèi)鋰云母提鋰技術(shù)突破（如宜春萬噸級(jí)產(chǎn)能）緩解部分壓力，但鹽湖提鋰受地理限制，鋰價(jià)中樞或維持高位。天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)布局固態(tài)前驅(qū)體材料強(qiáng)化話語(yǔ)權(quán)。
三、稀有金屬戰(zhàn)略地位凸顯
氧化物電解質(zhì) LLZO 使鋯成關(guān)鍵材料。每 GWh 固態(tài)電池需 10-20kg 高純氧化鋯，若 2030 年產(chǎn)能達(dá) 500GWh，鋯需求將增 5000-10000 噸。全球 90% 電池級(jí)鋯產(chǎn)能被日本東曹、法國(guó)圣戈班壟斷，中國(guó)三祥新材、東方鋯業(yè)突破電熔提純技術(shù)加速國(guó)產(chǎn)替代。硫化物電解質(zhì)依賴鍺資源（中國(guó)占全球 50% 產(chǎn)能），鈦基電解質(zhì)關(guān)聯(lián)攀西鈦精礦。
四、鈷鎳分化與錳資源潛力
固態(tài)電池技術(shù)路徑多元化導(dǎo)致需求分化：高鎳三元材料占比下降，富鋰錳基材料因鈷成本降低 70% 成新趨勢(shì)。2024 年全球富鋰錳基材料產(chǎn)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，推動(dòng)錳需求上揚(yáng)。中國(guó)錳礦對(duì)外依存度 95%，湘潭電化錳酸鋰前驅(qū)體技術(shù)提升資源利用率。鈷需求增速放緩，但高鎳化過渡階段仍具剛性。
五、供應(yīng)鏈重構(gòu)與投資方向
比亞迪 2027 年量產(chǎn)計(jì)劃加速資源全球化配置：鋰礦企業(yè)需強(qiáng)化海外布局，鋯鍺企業(yè)突破技術(shù)壁壘，錳資源通過再生回收體系提升彈性。固態(tài)電池對(duì)鋁塑膜、納米陶瓷涂層的需求增長(zhǎng)，帶動(dòng)金屬加工產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
結(jié)語(yǔ)
比亞迪固態(tài)電池技術(shù)突破重構(gòu)全球金屬資源格局，鋰、鋯、錳戰(zhàn)略價(jià)值持續(xù)提升，鈷鎳面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整。具備資源整合能力與技術(shù)壁壘的企業(yè)將成核心受益者。投資者應(yīng)聚焦技術(shù)路線確定性與資源自主可控性，把握金屬新剛需長(zhǎng)期機(jī)遇。