6月11日，英偉達(dá)GTC大會(huì)的一條消息震動(dòng)了科技與資本圈——CEO黃仁勛宣布將在歐洲新建20座AI工廠，押注工業(yè)AI云與量子計(jì)算。這一動(dòng)作不僅揭開了AI革命的“算力基建”面紗，更讓銅、鋁、稀土等金屬材料從“工業(yè)配角”躍升為“AI剛需”。當(dāng)AI服務(wù)器的轟鳴與金屬產(chǎn)業(yè)鏈的齒輪加速轉(zhuǎn)動(dòng)，一場由數(shù)據(jù)與金屬共振的投資潮，正悄然拉開帷幕。
AI工廠為何成了金屬“新戰(zhàn)場”？
英偉達(dá)的“20座AI工廠”絕非口號(hào)。從數(shù)據(jù)中心到AI服務(wù)器，從量子計(jì)算到機(jī)器人，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要金屬作為“硬支撐”——AI工廠的本質(zhì)，是“用金屬造算力”。
AI服務(wù)器：高能耗催生“金屬剛需”??AI服務(wù)器功率密度是傳統(tǒng)服務(wù)器的3-5倍（單柜功率超30kW），需大量高導(dǎo)電銅纜傳輸電力與信號(hào)。更關(guān)鍵的是，AI芯片（如H100）的散熱需求激增，傳統(tǒng)風(fēng)冷已無法滿足，液冷散熱（鋁制散熱器為主）成為剛需。
量子計(jì)算：稀有金屬成“芯片新基建”??英偉達(dá)押注的量子計(jì)算，其核心芯片需要高介電常數(shù)基板（鉭酸鋰）、紅外探測器材料（鍺）等稀有金屬。這些材料雖用量少，卻是量子計(jì)算從“實(shí)驗(yàn)室”走向“工業(yè)化”的關(guān)鍵瓶頸。
機(jī)器人：永磁電機(jī)依賴稀土“強(qiáng)磁”??AI工廠的機(jī)械臂、AGV小車等自動(dòng)化設(shè)備，核心動(dòng)力來自高性能永磁電機(jī)，而釹鐵硼磁材（含釹、鏑等稀土）是其“心臟”。單臺(tái)工業(yè)機(jī)器人需0.5-1kg釹鐵硼磁材，全球AI工廠機(jī)器人保有量2025年或超500萬臺(tái)，稀土需求將迎來“井噴式”增長。
5類金屬被“點(diǎn)名”：誰是AI基建的“隱形冠軍”？
AI工廠的金屬需求，本質(zhì)是“算力基建的硬約束”。結(jié)合技術(shù)路徑與產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，以下5類金屬正從“工業(yè)配角”升級(jí)為“AI剛需”：
1. 高純度電解銅：AI服務(wù)器的“血管”??
AI服務(wù)器的電力傳輸與信號(hào)傳輸對(duì)銅的純度要求極高（需≥99.99%），否則電阻增大、信號(hào)衰減，直接影響算力效率。全球AI服務(wù)器用銅量2025年或達(dá)50萬噸（占銅總需求3%），而高純度電解銅因生產(chǎn)壁壘高（僅頭部銅企如江西銅業(yè)、云南銅業(yè)掌握），價(jià)格較普通銅高15%-20%，成為AI基建的“隱形溢價(jià)品種”。
2. 鋁基散熱材料：液冷時(shí)代的“散熱擔(dān)當(dāng)”??
AI服務(wù)器發(fā)熱量是傳統(tǒng)服務(wù)器的2-3倍，液冷散熱（替代風(fēng)冷）已成必然。鋁制散熱器因?qū)嵯禂?shù)高（237W/m·K）、成本低（僅為銅的1/3），占液冷系統(tǒng)用材的70%。中國作為全球最大鋁生產(chǎn)國（占比58%），已布局“鋁基散熱材料”產(chǎn)能（2025年或達(dá)30萬噸），相關(guān)企業(yè)如中國鋁業(yè)、南山鋁業(yè)，正成為AI液冷浪潮的“核心受益者”。
3. 稀土永磁（釹、鏑）：AI電機(jī)的“強(qiáng)磁核心”??
AI工廠的自動(dòng)化設(shè)備依賴高性能永磁電機(jī)，而釹鐵硼磁材（含釹、鏑等稀土）是其核心。中國控制全球93%重稀土產(chǎn)能，北方稀土、廈門鎢業(yè)等企業(yè)憑借“資源+加工”一體化優(yōu)勢，已為特斯拉、英偉達(dá)等國際巨頭供應(yīng)磁材。隨著AI電機(jī)滲透率提升（2025年全球需求或增10%），稀土永磁板塊有望迎來“量價(jià)齊升”。
4. 鉭：量子計(jì)算芯片的“基板之王”??
量子計(jì)算芯片需要高介電常數(shù)基板（鉭酸鋰），而全球70%的鉭礦集中在非洲（剛果金、盧旺達(dá)）。中國企業(yè)正加速布局海外礦權(quán)（如東方鉭業(yè)），未來或成全球鉭酸鋰供應(yīng)的核心力量。盡管當(dāng)前鉭需求占比?。▋H占全球鉭產(chǎn)量的5%），但量子計(jì)算的商業(yè)化一旦突破，鉭價(jià)或迎來“指數(shù)級(jí)上漲”。
5. 鍺：量子計(jì)算紅外探測器的“眼睛”??
鍺是量子計(jì)算紅外探測器的核心材料，中國鍺儲(chǔ)量占全球41%（云南、四川）。隨著量子計(jì)算從“實(shí)驗(yàn)室”走向“應(yīng)用端”，紅外探測器需求激增，鍺價(jià)或從當(dāng)前的1萬元/千克漲至1.2萬元/千克（2025年）。云南鍺業(yè)等企業(yè)憑借資源壟斷，有望在量子計(jì)算浪潮中“低調(diào)爆發(fā)”。
結(jié)語?：英偉達(dá)GTC的“AI工廠”宣言，不僅是一場科技盛宴，更是一次金屬產(chǎn)業(yè)的“重新定價(jià)”。當(dāng)AI服務(wù)器的轟鳴聲與銅礦的開采聲、稀土礦的分離聲交織，一場由數(shù)據(jù)與金屬共振的投資潮已悄然啟動(dòng)。銅的導(dǎo)電、鋁的散熱、稀土的強(qiáng)磁、鉭鍺的“未來屬性”，正共同編織一張覆蓋新能源、AI、量子計(jì)算的金屬大網(wǎng)。對(duì)投資者而言，抓住“周期復(fù)蘇+成長爆發(fā)”的雙重機(jī)遇，或許比追逐短期熱點(diǎn)更有價(jià)值——畢竟，在AI革命的浪潮中，“造算力的金屬”，才是真正的“硬通貨”。

（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點(diǎn)基于公開信息及市場推導(dǎo)，以上觀點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長江有色金屬網(wǎng)